LA DÉFLATION ET L’HYPERINFLATION CONJOINTES RAVAGERONT LE MONDE

FLATION sera le maître mot dans les années à venir. Le monde connaîtra simultanément l’ inFLATION , la déFLATION , la stagFLATION et finalement l’hyperinFLATION . J’ai prédit ces événements FLATIONNAIRES , qui frapperont le monde dans plusieurs articles dans le passé. Voici un lien vers un article de 2016 .

Alors que la plupart des classes d’actifs chutent rapidement, le monde s’approche maintenant de calamités d’une proportion jamais vue auparavant dans l’histoire. Jusqu’à présent en 2022, nous avons assisté à une implosion des prix des actifs d’environ 20 %. Ce que peu d’investisseurs réalisent, c’est que ce n’est que le début. Avant la fin de ce marché baissier, le monde verra des chutes de 75 à 90 % des actions, obligations et autres actifs.

Puisque des chutes de cette ampleur n’ont pas été vues depuis plus de trois générations, les ondes de choc seront calamiteuses.

En même temps que la bulle des actifs se dégonfle, les prix des biens et des services ont entamé un cycle inflationniste d’une ampleur que le monde dans son ensemble n’a jamais connu auparavant.

Nous avons vu l’hyperinflation dans des pays individuels auparavant, mais jamais à l’échelle mondiale.

Actuellement, le taux d’inflation officiel est d’environ 8 % aux États-Unis et en Europe. Mais pour le consommateur moyen occidental, les prix augmentent d’au moins 25 % en moyenne pour ses besoins quotidiens tels que la nourriture et le carburant.

UN MONDE CALAMITEUX

Ainsi, le monde s’approche maintenant de calamités sur de nombreux fronts.

Comme toujours en période de crise, tout le monde cherche un coupable. En Occident, la plupart des gens blâment Poutine. Oui, Poutine est le méchant et c’est de sa faute si les prix de la nourriture et de l’énergie augmentent. Personne ne se soucie d’analyser quoi ou qui a poussé la Russie à intervenir, et les politiciens ou les grands médias ne comprennent pas l’importance de l’histoire, qui est la clé pour comprendre les événements actuels.

En période de troubles, tout le monde a besoin de quelqu’un à blâmer. De nombreux Américains blâmeront Biden qui a à la fois perdu son emprise sur la plupart des événements américains ainsi que son équilibre. Au Royaume-Uni, le peuple blâme Boris Johnson qui a perdu le contrôle de la Grande-Bretagne depuis Partygate. En France, les gens accusent Macron qui vient de perdre sa majorité au parlement, et en Allemagne, les gens accusent Scholz d’avoir envoyé de l’argent à l’Ukraine pour des armes et de l’argent à la Russie pour du gaz.

Ce jeu de blâme ne fait que commencer. Les troubles politiques et l’anarchie seront la règle plutôt que l’exception car le peuple accusera les dirigeants de la hausse des prix et des taxes et de la détérioration des services dans tous les domaines.

Aucun pays ne sera en mesure de fournir des paiements de sécurité sociale en ligne avec une inflation galopante. Il en va de même pour les pensions non financées ou sous-financées, qui chuteront considérablement ou même disparaîtront totalement à mesure que la base d’actifs sous-jacente des actions et des obligations implosera.

En conséquence, de nombreux pays seront anarchiques.

Implosion déflationniste des marchés d’investissement

S tocs

La bulle de tout a pris fin. Cela n’a été possible que grâce à la bienveillance des banques centrales dans la manipulation la plus parfaite des instruments qu’elles contrôlent, à savoir l’impression monétaire et les taux d’intérêt.

Le résultat de l’argent gratuit a signifié un triplement de la dette mondiale au cours de ce siècle à 300 billions de dollars avec un coût d’intérêt pratiquement nul.

Cela a été une véritable manne du ciel pour les investisseurs, petits ou grands. Tout ce que les investisseurs ont touché a augmenté et à chaque correction du marché, plus de manne a été produite.

Pour les investisseurs, c’était toujours « Pile je gagne, Pile je gagne ».

Ce Shangri-La des marchés fait de chacun un gourou de l’investissement. Même un imbécile est devenu riche.

S’adressant à des amis investisseurs aujourd’hui, ils pourraient être légèrement perturbés mais ne voient aucune raison pour laquelle la tendance haussière à long terme ne se poursuivra pas. En ce qui concerne les investisseurs, Greenspan, Bernanke, Yellen et Powell ont été leurs meilleurs amis et l’objectif principal de la Fed est de garder les investisseurs heureux et riches. Par conséquent, la plupart des investisseurs restent assis malgré des chutes de 20 % ou plus à tous les niveaux. Ils le regretteront.

Ainsi, la plupart des investisseurs s’attendent à être sauvés encore une fois et ne réalisent pas que cette fois, c’est vraiment différent.

Comme nous le savons, ce n’est PAS le fait que les banquiers centraux aient fait volte-face (virage) en augmentant les taux et en transformant l’assouplissement quantitatif en un resserrement qui a conduit à l’effondrement des marchés d’investissement.

Non, ces génies qui dirigent les banques centrales ne voient jamais rien venir avant qu’il ne soit trop tard. L’inflation frappant le monde avec une vengeance était claire pour beaucoup d’entre nous pendant un bon moment, mais évidemment pas pour les personnes qui dirigent la politique monétaire. Ils ne sont clairement pas payés pour voir quoi que ce soit arriver avant que cela ne se produise réellement.

Le graphique ci-dessous montre le Dow Jones depuis 1970. En 1982, le marché haussier actuel de 40 ans a commencé. Depuis lors, les investisseurs ont vu une augmentation spectaculaire de 46 fois leurs portefeuilles d’actions.

Il y a eu quatre corrections effrayantes entre 35% et 55%. Je me souviens bien du premier en octobre 1987. C’était le lundi noir et j’étais à Tokyo pour la cotation de Dixons au Japon, la société britannique du FTSE 100 dont j’étais vice-président. Le marché s’est effondré de 23 % le 19 octobre et sur une période de 12 jours, le Dow a baissé de 40 %.

Pas le meilleur moment pour une cotation à la bourse de Tokyo😩.

Si nous regardons 1987 dans le graphique ci-dessous, nous pouvons voir que la chute massive que nous avons connue à l’époque est à peine visible.

Le marché a connu une inflation drastique des actifs depuis 1970.

Un autre facteur technique très important sur ce graphique est la divergence baissière sur l’indice de force relative – RSI. Depuis 2018, j’ai souligné que le RSI sur ce graphique trimestriel a atteint des sommets plus bas depuis 2018 alors que le Dow Jones a atteint de nouveaux sommets. Il s’agit d’un signal très baissier et entraînera inévitablement une chute majeure du Dow comme nous le constatons actuellement.

Ma prévision de longue date d’une chute de 90 % des stocks en termes réels n’a pas changé. Cette chute n’est pas plus importante que celle de 1929-32 avec des conditions dramatiquement pires aujourd’hui à la fois sur les marchés de la dette et dans l’ampleur mondiale des bulles. Un simple retour aux plus bas de 2002 et 2009 impliquerait une chute de 80 % par rapport au sommet.

Le Wilshire 5000 représentant toutes les actions américaines a perdu 11 000 milliards de dollars ou 23 % depuis le début de 2022. Voir le graphique ci-dessous. Des milliers de milliards supplémentaires ont été perdus sur les marchés obligataires.

La déflation s'est emparée des actions en 2022.

Obligations

Les 39 années de marché haussier des prix des obligations (marché baissier des taux d’intérêt) ont maintenant pris fin. En fait, il s’est terminé en 2020 à 0,5 % après avoir chuté de 15,5 % en 1981.

Je m’attends à ce que les taux dépassent le niveau de 1981 alors que le plus grand marché de la dette de l’histoire implose.

De nombreux débiteurs, souverains et privés, feront faillite et les taux obligataires atteindront des niveaux infinis à mesure que les prix des obligations s’effondreront.

Cette implosion des marchés obligataires aura évidemment des répercussions majeures sur le système financier et les marchés avec la défaillance des banques et autres institutions financières.

L'inflation a augmenté, tout comme les rendements obligataires.

Après plus d’une décennie de longue lutte pour faire monter l’inflation jusqu’à 2 %, des banquiers centraux comme Yellen et Lagarde ont subi le choc de leur vie avec une inflation officielle qui a rapidement grimpé à plus de 8 %, avec une inflation réelle probablement autour de 20-25 % pour la plupart des gens. .

Cette hausse de l’inflation a été un tel choc pour les dirigeants de la Banque qu’ils ont été dans le déni pendant de nombreuses semaines, la qualifiant de transitoire.

Ces chefs de la Fed et de la BCE ont cette étrange capacité à ne rien voir qu’ils n’aient prévu. Et comme ils ne projettent jamais correctement une seule tendance de marché, ils prendront inévitablement toujours la mauvaise route.

Ils auraient plus de succès s’ils lançaient simplement les dés. Au fil du temps, ils auraient alors au moins 50% de chances d’avoir raison. Au lieu de cela, ils ont un dossier parfait d’avoir tort à 100%.

Comme je le dis à maintes reprises, les banques centrales ne devraient pas exister. Les lois de la nature et de l’offre et de la demande feraient un bien meilleur travail pour réguler les marchés. Sans les banques centrales et leur manipulation, les marchés se corrigeraient d’eux-mêmes plutôt que les pics et les creux extrêmes créés par les banques. 

L’absurdité de la manipulation désastreuse des banques centrales est clairement exposée sur les marchés du crédit. Pendant des années, le crédit a explosé, les taux étant autour de zéro ou négatifs.

Il est évident pour tout étudiant en économie qu’une forte demande de crédit entraînerait un coût d’emprunt élevé. Ce seraient les conséquences évidentes de l’offre et de la demande dans un marché libre et non manipulé. 

L’inverse serait évidemment aussi le cas. S’il n’y a pas de demande de crédit, les taux d’intérêt baisseraient et stimuleraient la demande.

Je me demande ce qu’ils enseignent aujourd’hui aux étudiants en économie puisqu’aucun marché ne fonctionne correctement avec la manipulation flagrante actuelle. Je suppose que notre société éveillée est en train de réécrire les livres également en économie, tout comme elle l’a fait avec l’histoire.

Je détesterais être étudiant aujourd’hui dans ces conditions.

MARCHÉS DE L’INVESTISSEMENT – NULLE PART POUR SE CACHER

Alors quelles sont les conséquences de ces temps calamiteux ?

Eh bien, en 2022, pratiquement toutes les catégories d’investissement sont en baisse d’environ 20 %, comme le montre le tableau ci-dessous. Et l’ère des achats en baisse réussis est terminée car tout s’effondre.

Avec la panique sur les marchés et déjà du sang dans les rues, les investisseurs sont paralysés. Ils espèrent que la Fed et les autres banques centrales les sauveront, mais ils craignent qu’il en soit autrement cette fois. Ce n’est que le tout début. Beaucoup plus de panique et de sang à venir.

Les investisseurs privés et institutionnels sont totalement perdus. Tous les secteurs tombent ensemble. Il n’y a tout simplement nulle part où aller.

Regardez simplement le tableau ci-dessous :

L'or a été une couverture contre la déflation et l'inflation que nous avons vues.

L’or en euros ainsi que l’or dans la plupart des autres devises ont jusqu’à présent enregistré un rendement positif en 2022.

Mais regardez simplement le reste – des obligations d’entreprise aux bons du Trésor en passant par les actions, l’immobilier, les actions technologiques et les cryptos, etc., ils ont tous enregistré des pertes à deux chiffres en 2022, passant de 16 % à 71 %.

Et personne ne se rend compte que ce n’est que le début.

La majorité des investisseurs sont totalement paralysés. Ils espèrent tous une reprise rapide de type avril 2020, mais ils seront très, très déçus. ÇA NE VIENT PAS !

Les investisseurs ne sont ni mentalement ni financièrement préparés à ce qui s’en vient.

La vente que nous constatons actuellement est juste marginale. La plupart des investisseurs restent sur place et feront chuter le marché de 50 % ou plus avant de se rendre compte que c’est sérieux. Et à ce moment-là, ils espèrent et prient car ils croiront qu’il est trop tard pour sortir.

Malheureusement, personne ne comprendra que c’est vraiment différent cette fois et que la plupart des classes d’actifs chuteront de 90 % ou plus en termes réels.

LES SUPER BULLES ÉPIQUES ONT TOUJOURS UNE FIN MALHEUREUSE

Les super bulles épiques ne peuvent que mal finir. Mais aucun investisseur n’a l’expérience d’une telle implosion massive de bulles car cela ne s’est jamais produit auparavant dans l’histoire.

J’ai discuté des conséquences dans de nombreux articles, et elles seront dévastatrices. 

Malheureusement, Cassandre n’est jamais prise au sérieux avant qu’il ne soit trop tard. Cette fois ne sera pas différente.

Et ne croyez pas qu’il y ait quelqu’un pour vous aider. La Fed, qui a réagi au moins 10 ans trop tard en durcissant, ne sauvera pas les investisseurs. Au lieu de cela, ils offriront plus de douleur sous la forme de taux plus élevés et de resserrements.

Oui, bien sûr, la Fed réagira à un moment donné et dans la panique, baissera les taux et injectera de la fausse monnaie dans le système. Mais ce sera beaucoup trop tard. De plus, aucune somme de fausse monnaie ne peut sauver un système moralement et financièrement en faillite.

Un monde occidental moralement et financièrement en faillite a créé cette calamité à venir, et nous devrons maintenant en subir les conséquences.

Malheureusement, c’est la seule façon dont cela peut se terminer. Un système pourri et infesté de dettes ne peut que se terminer par une calamité.

Les dettes vont imploser et les actifs vont imploser. La société ne fonctionnera pas, ni la sécurité sociale, les retraites, etc. Cela créera des souffrances humaines d’une ampleur dévastatrice pour tout le monde.

La population mondiale diminuera également de façon spectaculaire. Au milieu des années 1800, il y avait 1 milliard de personnes sur terre avec une croissance très lente au cours des milliers d’années précédentes. Puis la population a explosé au cours des 170 années suivantes pour atteindre 8 milliards. Un graphique qui ressemble à un pic vers le haut corrige normalement toujours jusqu’à 50 % vers le bas. Les raisons d’une réduction de la population mondiale sont évidentes : effondrement économique, misère, famine, maladies et guerres.

Un tel événement de singularité est nécessaire pour que le monde nettoie le système pourri et commence une nouvelle ère avec des pousses vertes et des valeurs morales et éthiques plus fortes.

LA PROTECTION DU PATRIMOINE UNE NÉCESSITÉ

Pour les quelques personnes qui ont des actifs à protéger, l’or physique et une partie de l’argent se comporteront bien mieux que tous les marchés d’actifs conventionnels qui s’effondreront. Cette tendance a déjà commencé comme le montre le tableau ci-dessus.

Les stocks s’effondreront et les matières premières monteront en flèche.

Pour les investisseurs, cela est mieux illustré par le ratio Dow/or. Ce ratio est actuellement de 16,5 et devrait trouver un support à long terme à 0,5. Atteindre cet objectif impliquerait une chute de 97% du Dow par rapport à l’or. Cela semble incroyable aujourd’hui, mais compte tenu des circonstances, ce niveau est certainement possible. Voir mon article .

Un ratio Dow/Or de 0,5 pourrait par exemple signifier Dow 5 000 et Or 10 000 $

L’OR – L’ASSURANCE ULTIME CONTRE LA DESTRUCTION DE RICHESSE

Quiconque a connu l’hyperinflation sait aussi que la seule monnaie qui survit à une telle calamité est l’or. J’ai rencontré il y a un an un homme de l’ex-Yougoslavie qui m’a reconnu et a dit à mes amis qui étaient avec moi que l’or physique avait sauvé sa famille d’une dévastation totale. Mes amis n’ont malheureusement pas suivi ses conseils.

Mais rappelez-vous que toute protection ou assurance doit être acquise avant que la catastrophe ne vous frappe.

Vos atouts les plus importants sont votre cerveau, votre cœur et votre âme. Il y a toujours des opportunités pour les personnes qui appliquent ces atouts à bon escient.

Et comme toujours en période de crise, être avec votre famille et vos amis et les aider est votre tâche la plus importante.

Source:

Leave a Reply

Votre adresse e-mail ne sera pas publiée.