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#SilverSqueeze frappe Londres alors que SLV met en garde contre l’argent disponible limité

Il y a moins d’une semaine à « Houston, nous avons un problème»: 85% de l’argent à Londres déjà détenu par les ETF », nous expliquions comment avec l’émergence des #SilverSqueeze, les ETF adossés à l’argent qui prétendent détenir leur argent en Londres, représente désormais 85% de tout l’argent déclaré stocké dans les coffres LBMA de Londres (plus de 28 000 tonnes du total LBMA de 33 609 tonnes). Cela, pour quiconque peut sortir 2 et 2 ensemble, ne laisse pas beaucoup d’argent disponible à Londres pour les ETF d’argent ou pour quiconque, en particulier le plus grand ETF d’argent du marché, le géant iShares Silver Trust (SLV), qui n’oublions pas a le tristement célèbre JP Morgan comme gardien.

Le fait que SLV ait connu des afflux massifs de dollars fin janvier et début février avec des sauts correspondants dans les avoirs en argent revendiqués est maintenant largement connu, mais il vaut la peine de le répéter ici, pour ce qui va suivre.

3,416,11 tonnes d’argent?

L’intérêt du marché pour l’iShares Silver Trust (SLV) a commencé le 28Janvier quand un énorme volume de 152 millions d’actions a été négocié sur NYSE Arca. De nouveau le vendredi 29En janvier, SLV a échangé un volume massif de 113 millions d’actions. Cela a conduit à une augmentation des «  actions en circulation  » de SLV le vendredi 29 janvier de 37 millions d’actions, et à une réclamation le même jour par JP Morgan, le dépositaire de SLV, selon laquelle il avait augmenté l’argent détenu dans la SLV de 37,67 millions d’onces (1171 tonnes ), tous prétendaient provenir des coffres de la LBMA à Londres.

Le lundi 1er février, 280 millions d’actions SLV encore plus importantes ont été négociées à la NYSE, et à la fin de la journée, les actions SLV en circulation ont bondi de 20 millions. Ce jour-là, SLV a prétendu ajouter 15,376 millions d’onces d’argent supplémentaires (478,25 tonnes) dans les coffres LBMA à Londres, environ les trois quarts de la valeur des nouvelles actions SLV créées ce jour-là.

Le mardi 2 février, alors que la négociation de SLV était toujours élevée sur NYSE, l’iShares Silver Trust a créé 61 350 000 nouvelles actions SLV, portant les actions SLV en circulation à 729,1 millions. Le même jour, JP Morgan et Blackrock ont ​​affirmé avoir ajouté un énorme 56,783 millions d’onces d’argent (1766 tonnes) au SLV (toujours à Londres), une quantité incroyable à tous égards, mais toujours loin de refléter le total de 118,45. millions de nouvelles actions qui avaient été créées entre vendredi et mardi (ce qui les a amenés à ajuster à la baisse les actions en circulation de 8,6 millions le mercredi 3 février).

Au cours de cette période, vous pouvez voir une relation de presque un pour un entre le changement du nombre d’actions de SLV en circulation et le montant d’onces d’argent prétendument ajouté à SLV.

Entre le vendredi 29 janvier et le mercredi 3 février inclus, les actions SLV en circulation ont augmenté d’un montant net de 109,85 millions d’euros. Au cours de la période de 3 jours du vendredi 29 janvier au mardi 2 février, SLV a affirmé avoir ajouté un incroyable 109,83 millions d’onces d’argent (3416,11 tonnes), avec des avoirs en lingots d’argent passant de 567,52 millions d’onces d’argent à 677,35 millions d’onces (de 17 651,77 tonnes à 21 067,88 tonnes).

Selon les listes de barres quotidiennes de la SLV, ces 3 416,11 tonnes d’argent supplémentaires ajoutées à la SLV entre le 29 janvier et le 2 février se présentaient sous la forme de 113 501 barres d’argent de bonne livraison (les barres pesant environ 1000 onces chacune). Encore une fois, selon la liste des barres SLV, ces barres ont été ajoutées dans cinq coffres londoniens utilisés par SLV, à savoir le coffre-fort Brinks à Premier Park London (45,5%), le coffre-fort Loomis London (27,7%), le coffre-fort Brinks Unit 7 Radius Park London (15,5%). %), Malca Amit London vault (6,0%) et propre coffre de JP Morgan à Londres (un maigre 5,3%).

En fait, selon les listes de barres, SLV n’a commencé à exploiter l’argent dans le coffre-fort du parc Brinks Premier que le lundi 1er février, et n’a commencé à exploiter l’argent dans le coffre-fort Loomis de Londres que le mardi 2 février. Ce qui pour certaines personnes peut ressembler à un cas de désespoir ou peut-être même de panique.

Titres d’argent SLV sur les 6 mois d’août 2020 à février 2021. Source: www.GoldChartsRUs.com

Impossible d’acquérir suffisamment d’argent

Ajouter 3 416,11 tonnes d’argent à SLV entre le 29 janvier et le 2 février n’est pas quelque chose que JP Morgan peut facilement prétendre refaire.

C’est pourquoi il est particulièrement intéressant que le mercredi 3 février, juste après avoir prétendu ajouter 3416 tonnes d’argent à SLV en exploitant frénétiquement les coffres LBMA à Londres, le prospectus iShares Silver Trust a été modifié et le libellé suivant a été ajouté:

« La demande d’argent peut temporairement dépasser l’offre disponible qui est acceptable pour la livraison à la Fiducie, ce qui peut avoir une incidence défavorable sur un placement dans les actions.

Dans la mesure où la demande d’argent dépasse l’offre disponible à ce moment-là, les participants autorisés peuvent ne pas être en mesure d’acquérir facilement les quantités d’argent suffisantes nécessaires à la création d’un panier .

Les paniers ne peuvent être créés que par des participants autorisés et ne sont émis qu’en échange d’un montant d’argent déterminé par le fiduciaire qui répond aux spécifications décrites ci-dessous à la rubrique «Description des actions et de la convention de fiducie – Dépôt d’argent; Émission de paniers »chaque jour où NYSE Arca est ouvert aux transactions régulières. La spéculation sur le marché de l’argent pourrait entraîner une augmentation des demandes d’émission de paniers .

Il est possible que les participants autorisés ne soient pas en mesure d’acquérir suffisamment d’argent qui soit acceptable pour la livraison à la Fiducie pour l’émission de nouveaux paniers en raison d’un approvisionnement limité alors disponible associé à une augmentation de la demande pour les actions.

Dans de telles circonstances, la Fiducie peut suspendre ou restreindre l’émission de paniers . Un tel événement peut entraîner une volatilité supplémentaire du prix de l’action et des écarts, qui peuvent être importants, du prix de marché des actions par rapport à la valeur liquidative. »

Le fait que le changement de prospectus ait été rédigé pour la première fois le mercredi 3 février est clair en regardant le nom de fichier pdf du prospectus qui est «  p-ishares-silver-trust-prospectus- 3-feb .pdf  » et le titre pdf «  Microsoft Word – slv2021 0203 _s3asr_v1  ». docx ‘, qui a été créé par une personne appelée’ nick ‘. Alors que le brouillon commençait dans Word, la version finale a été enregistrée au format pdf le 5 février.

Projet de modification du prospectus SLV créé le mercredi 3 février

La date finale du pdf est le même jour, le 5 février, que le prospectus modifié a été discrètement téléchargé sur le site Web de SEC Edgar ici avec une date d’entrée en vigueur du 8 février. La version précédente du prospectus SLV datait du 14 janvier

SLV informe la SEC de son prospectus modifié, le 5 février

Ci-dessous, vous pouvez voir les changements dans la nouvelle version du 8 février du prospectus SLV par rapport à la version du 14 janvier.

Prospectus SLV « Côté gauche – version du 14 janvier, côté droit Nouvelle version de février

BullionStar a remarqué qu’il y avait un nouveau prospectus avec la date suspecte du 3 février, puis un utilisateur de Twitter (h / t Roelzns ) a comparé les deux versions du prospectus pour identifier le texte modifiéhttps://platform.twitter.com/embed/Tweet.html?dnt=false&embedId=twitter-widget-0&frame=false&hideCard=false&hideThread=false&id=1360625884416385028&lang=en&origin=https%3A%2F%2Fwww.zerohedge.com%2Fmarkets%2Fsilversqueeze-hits-london-slv-warns-limited-available-silver&siteScreenName=zerohedge&theme=light&widgetsVersion=889aa01%3A1612811843556&width=550px

En plus du paragraphe ci-dessus sur la demande d’argent dépassant l’offre d’argent disponible, le prospectus SLV a également ajouté deux autres paragraghs dans le premier, dont l’un prédisait de manière inquiétante les mouvements volatils du prix des actions qui pourraient être non corrélés au prix de l’argent: 

« Risques liés aux actions

Une augmentation soudaine de la demande d’Actions qui dépasse temporairement l’offre peut entraîner une volatilité des prix des Actions.

Un changement significatif du sentiment des investisseurs envers l’argent peut survenir. Les investisseurs peuvent acheter des Actions pour spéculer sur le prix de l’argent ou pour couvrir l’exposition existante à l’argent. La spéculation sur le prix de l’argent peut impliquer des expositions longues et courtes. Dans la mesure où l’exposition courte globale dépasse le nombre d’Actions disponibles à l’achat, les investisseurs ayant une exposition courte peuvent devoir payer une prime pour racheter des Actions en vue de leur livraison aux prêteurs d’Actions .

À leur tour, ces rachats peuvent augmenter considérablement le prix des Actions jusqu’à ce que des Actions supplémentaires soient émises au cours du processus de création. Cela pourrait entraîner des mouvements de prix volatils des Actions qui ne sont pas directement corrélés au prix de l’argent. « 

Avec humour, le troisième nouveau paragraphe inséré dans le prospectus SLV explique que le prix de l’argent, qui ne l’oublie pas, est un prix du papier fixé par la domination du trading des lingots sur le COMEX et la LBMA Londres, est soumis à des fluctuations extrêmes qui ne sont pas liées au physique la demande et l’offre d’argent, mais hélas, il n’y a aucune mention des années de manipulation des prix de l’argent pour lesquelles JP Morgan et d’autres copains de la LBMA ont été récemment poursuivis:   

Le cours des actions a récemment été et pourrait continuer d’être volatil.

Le cours des actions a été très volatil et pourrait continuer à être soumis à d’importantes fluctuations en réponse à divers facteurs. Le marché de l’argent en général a connu des fluctuations extrêmes de prix et de volume qui ont souvent été sans rapport ou disproportionnées à des facteurs tels que l’utilisation de l’argent dans les bijoux, la technologie et les applications industrielles, ou les niveaux de coût et de production dans les principaux pays producteurs d’argent tels que la Chine et le Mexique. et Pérou. En particulier, les perturbations de la chaîne d’approvisionnement résultant de l’épidémie de COVID-19 et la spéculation des investisseurs ont largement contribué aux récentes fluctuations des prix et des volumes. »

Si la courte pression sur GameStop a provoqué des feux d’artifice parmi quelques hedge funds de Wall Street, nous détestons penser à quoi ressemblera une courte pression sur l’offre mondiale d’argent alors que les hedge funds se réveillent à la possibilité que SLV  » ne puisse pas acquérir suffisamment d’argent acceptable livraison au Trust « .

Source: https://www.zerohedge.com/markets/silversqueeze-hits-london-slv-warns-limited-available-silver

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